资产端贷款利率持续下行，负债端居民储蓄意愿却不断增强，银行面对息差下行压力，正在重塑资产负债结构。
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多家上市银行在中期业绩会上均表示，下半年将加强调整资产负债结构，有效降低负债成本，力争将净息差控制在合理水平。
负债成本增长
近期，人民银行发布的金融统计数据报告显示，今年上半年，人民币存款增加18.82万亿元，同比多增4.77万亿元。其中，住户存款增加超过10万亿元。
各家上市银行的中期业绩数据也印证了储蓄意愿增强的趋势。据中国工商银行(行情601398,诊股)行长廖林介绍，上半年，工行本外币各项存款余额（含同业存款）突破30万亿元，增量首次突破3万亿元。
截至6月底，中国农业银行的全口径存款余额达26.3万亿元，新增超过2.7万亿元，较上年末增长11.7%。其中，对公客户存款达8.9万亿元，新增8411亿元；个人储蓄存款达14.2万亿元，新增1.26万亿元。
截至6月底，中国建设银行吸收存款达24.18万亿元，较上年末增长8.07%。境内个人存款余额12.36万亿元，较上年末增加1.08万亿元。
中国银行(行情601988,诊股)也不例外，据中国银行行长刘金介绍，上半年，中国银行集团客户存款占比提升了1.9个百分点，境内人民币存款增量突破1.2万亿元。
多家中小商业银行的存款余额也创出新高。重庆银行(行情601963,诊股)半年报数据显示，截至6月末，重庆银行各项存款余额达3767.4亿元，较年初增长11.2%，增幅创近6年新高，增量亦高于去年全年水平。
“2021年，我国持续巩固疫情防控和经济复苏成果，宏观政策保持连续性、稳定性、可持续性，流动性合理充裕，带动银行业负债端持续稳健发展。”9月1日，中国银行业协会正式发布《2022年度中国银行业发展报告》（以下简称《报告》）就负债端变化趋势指出，2022年，货币政策稳字当头、稳中求进，根据宏观形势变化靠前发力，银行业金融机构存款继续实现较快增长。
净息差下行
负债端储蓄意愿不断增强，资产端贷款利率持续下行，上半年上市银行净息差继续出现了不同程度的收窄。
上半年，6家国有大行的净息差数据由高到低依次来看，中国邮政储蓄银行净利息收益率为2.27%，同比减少10个基点；建行净利息收益率为2.09%，同比减少4个基点；工行净利息收益率为2.03%，同比减少9个基点；农行净利息收益率为2.02%，同比下降10个基点；中国银行净息差则与上年同期持平，为1.76%；交行净利息收益率为1.53%，同比下降2个基点。
股份制银行的净息差也同比下降。据中期业绩数据，招商银行(行情600036,诊股)净利息收益率为2.44%，同比下降5个基点；平安银行(行情000001,诊股)净息差则较去年同期下降7个基点至2.76%。
东方金诚金融业务部副总经理李茜认为，在资产端，上半年受宽信用政策实施、有效信贷需求下降等因素影响，商业银行信贷增长乏力，且LPR多次下调，贷款收益率呈下降趋势。负债端方面，商业银行之间的存款竞争压力依然较大，核心存款成本相对刚性，负债端结构及成本调控难度较大，存款利率下调幅度不及资产端收益率下降幅度。
对于净息差的预期，多家上市银行高管均表示“存在下行压力”。交行副行长郭莽表示，低利率市场环境下，接下来商业银行的息差都可能面临一定的下行压力。郭莽认为，从资产端看，前期LPR下调、二季度新发放贷款利率较快下降，对息差的影响将持续体现，对后续生息资产收益率带来下行压力。从负债端来看，受居民和企业投资及消费意愿下滑的影响，存款定期化趋势较明显，负债成本出现了一定程度的刚性。
多措并举稳定息差
为缓解贷款利率下行对息差造成的影响、维持净息差稳定，各家银行采取了多项措施。
邮储银行(行情601658,诊股)在资产端调整了资产结构，加大了差异化优势信贷的投放，在资产端总体保持了较好的风险定价水平。在负债端，该行持续推进负债成本下降，特别是大力度压缩3年期和5年期存款，稳定付息率水平的同时，存款的付息率下降了1个基点。
平安银行表示，将巩固存款基础，不断优化负债结构，并持续做大优质资产规模，提升产品精细化、差异化定价能力。招商银行透露，该行将在资产端做好大类资产配置、灵活安排投资类资产投放，负债端将坚持以低成本核心存款增长为主，加强对高成本存款的限额管控。光大银行(行情601818,诊股)执行董事、行长付万军认为，要稳住息差，关键必须要控制好负债成本。“一方面要严格管控高成本负债，另一方面，必须要通过客群做大，做大流量、做强交易、做多结算，能够吸收更多活期或者低成本负债。”付万军表示。
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