A股上半年收官，券商研究机构的“金股池”中，最牛金股中际旭创涨幅为449.57%。而从单月表现来看，由华鑫证券推荐的金桥信息5月涨幅达91.85%。
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分机构来看，天风证券金股组合上半年收益为37.55%，位列第一。东方财富、银河证券等金股组合收益分列第二、第三，分别为27.61%和23.86%，国联证券、东吴证券、中信证券、德邦证券等金股组合收益也位居前列。
与此同时，7月券商金股也渐次披露，从板块来看，TMT板块仍然是券商推荐最多的方向。在已经披露的10余家券商金股组合中，金山办公成为“人气王”，被6家券商同时列为当月金股。此外，科大讯飞、三七互娱、中兴通讯等也被多家券商共同推荐。
业绩将成7月市场核心驱动力
进入7月，A股公司将迎来2023年半年报披露时点。多数券商认为，下半年业绩将取代估值成为股市核心驱动力。从板块来看，TMT板块的计算机、电子行业仍然是券商推荐最多的方向。
从券商7月推荐的个股来看，金山办公最被看好，获得国信证券、西部证券、财通证券、华创证券、光大证券、西南证券等6家券商推荐。此外，中兴通讯、长安汽车等个股推荐家数紧随其后。中国移动、三七互娱、科大讯飞等也获得多家券商共同推荐。
财通证券认为，数字办公是类GPT优质应用场景，金山办公凭借原先在国内的市场壁垒，结合大模型，有望大幅提升B/C两端用户的付费意愿。同时AI带来的显著增值，有望使得办公软件国产化底层动力从政策推动向产品升级演化，用户或将因为WPSAI自发转用WPS，进而加快公司付费产品覆盖。
6月的券商金股中“中特估”的含量一度较高，而7月各券商金股组合中“中特估”含量有所下降。光大证券认为，未来主题机会可能仍将反复表现，但不再会一枝独秀，并且主题背后也需要景气作为支撑，因此，除了关注AI与“中特估”主线之外，也应开始考虑左侧布局经济复苏相关的方向。
西部证券认为，随着稳增长政策逐步落地带动经济复苏，顺周期行业建议关注与经济修复相关度较高的汽车（含新能源车）、食品饮料、交运等细分领域；“中特估”则关注具备明显估值优势的银行、保险、电力等行业央企。
券商金股半年收益放榜
一直以来，作为券商月度策略的精华，券商金股组合的涨跌幅情况，是衡量券商研究所综合研究能力的最直观、最易量化的指标之一。
上半年，券商研究机构的“金股池”中，表现最为出色的是天风证券推荐的中际旭创，半年涨幅达449.57%。华鑫证券推荐的金桥信息年内涨幅为274.25%。此外，姚记科技、源杰科技等上半年股价涨幅均超过200%。
从单月表现情况看，由华鑫证券推荐的金桥信息在5月累计上涨91.85%，在所有金股中排名第一。今年4月，首创证券推荐的小商品城上涨68.24%，东吴证券推荐的精测电子、蓝色光标分别上涨61.42%、36.82%。
展望7月，从券商当前研判看，估值相对较低是A股市场的吸引力所在，但在外部波动较大且内部尚需政策进一步发力的背景下，“震荡”仍将是A股市场下半年的主旋律。中泰证券认为，6月底国际重大地缘风险开始出现显性化迹象，美联储“鹰派”表述同样值得注意。下半年市场演绎的路径可能是政策带来A股跨年度行情。
银河证券表示，A股当前仍在震荡筑底中，是布局的好时机。在短期多空因素交织下，市场窄幅震荡，仍以结构性机会为主。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，具有强抗风险能力，是7月配置主要方向。
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